الرياض- مباشر: ذكر تقرير صادر عن شركة الجزيرة كابيتال للأبحاث، إن النتائج المالية الفصلية لشركة الإتصالات السعودية "إس تي سي" جاءت أعلى من توقعاتها البالغة 3.3 مليار ريال، في حين بلغ صافي ربح الشركة الفعلي نحو 3.7 مليار ريال بارتفاع نسبته 1.3%.
وأشارت شركة الأبحاث في مذكرة حديثة اطلع عليها "مباشر" اليوم أن الفارق عن التوقعات جاء بسبب تحسن هامش إجمالي الربح وانخفاض إجمالي المصاريف الأخرى رغم ارتفاع المصاريف التشغيلية.
وأبقت "الجزيرة كابيتال" في تقريرها البحثي على توصية "زيادة المراكز" لسهم الشركة، مع تحديد السعر المستهدف عند 49.6 ريال سعودي، ما يمثل فرصة نمو بنسبة 15.8% عن السعر الحالي.
وأوضحت شركة الأبحاث في تقريرها أن نتائج الربع الأول من عام 2026 جاءت أعلى من التوقعات، مدعومةً بتحسن ملحوظ في هوامش الربح ونمو قاعدة المشتركين.
وأشار التقرير إلى أن اتساع هامش إجمالي الربح إلى 49% كان محركاً رئيسياً لنمو الأرباح التشغيلية، رغم الضغوط الناتجة عن ارتفاع النفقات التشغيلية.
وتعول "الجزيرة كابيتال" في نظرتها المستقبلية على النمو المتسارع للشركات التابعة الصغيرة مثل "المتخصصة للاتصالات" و"سرار" و"بنك اس تي سي"، مشيرة إلى أنه من المرجح أن يسهم في تعزيز ربحية المجموعة بشكل أكبر مع مرور الوقت، رغم الضغوط الناتجة عن ارتفاع النفقات التشغيلية.
وأكدت الجزيرة كابيتال أن هذه الوحدات بدأت تساهم بفعالية في تنويع مصادر الدخل وتحسين الربحية الإجمالية للمجموعة بمرور الوقت.
وفي الجانب المالي، أشار التقرير إلى أن السهم يُتداول بمكرر ربحية يبلغ 16.1 مرة لعام 2026، مع عائد توزيع أرباح بنسبة 5.1%، وهو ما يجعله خياراً استثمارياً جذاباً في قطاع الاتصالات، رغم التحديات المتمثلة في تراجع إيرادات وحدة "القنوات".
وأوضح تقرير الجزيرة كابيتال أن وحدة العملاء في الشركة لا تزال مستمرة في تصدر النمو من خلال استمرار التوسع في قاعدة المشتركين في الهواتف المحمولة والخطوط الثابتة.
